电池新能源行业多个细分行业将迎来高成长发展新机遇

根据上市公司公告及公开报道，我们可以了解到2020年电池新能源产业链投资扩产项目相关情况，统计在内的103个项目，97个公布投资金额，投资总额逾3737.52亿元。其中，锂电池投资项目28个，26个公布了投资金额，投资总额逾1820.23亿元；正极材料、上游原材料及铝箔投资项目15个，13个公布了投资金额，投资总额逾296.34亿元；负极材料及铜箔投资项目8个，其中7个公布了投资金额，投资总额约254.01亿元；隔膜投资项目5个，投资总额约81.08亿元；电解液投资项目7个，投资总额达61.77亿元；新能源汽车、零部件、充换电领域投资项目24个，总额达909.52亿元；氢能领域投资项目7个，其中6个公布了投资金额，投资总额逾222.75亿元；锂电设备及其他领域投资项目9个，投资总额逾91.82亿元。
与此同时，2021年新能源补贴政策标准已出炉，相比2020年退坡20%。随着补贴政策的持续退坡，以及外资车企在电动化领域的发力，新能源汽车市场将迎来新一轮的市场竞争。

电池新能源领域未来的投资机会在哪？近期，各大机构陆续发布了2021年投资策略展望。

过去国内新能源汽车分为两个阶段，2014-2016年是LFP拉动时代，2017-2019年是三元拉动时代，其背后的主要推动力是以补贴为主的政策驱动。预计新能源汽车未来需求变化有两点，一是从中国拉动需求变为中国、欧洲、美国三大地区共同拉动，因此参与全球化供应的企业将受益；二是从三元高增变为LFP和三元并行高增，因此两条线上的企业均将受益。

在电池四大关键材料领域，预计全球2021年正极需求量43万吨，同比增长73%，负极需求量26万吨，同比增长78%，隔膜需求量40亿平米，同比增长76%，电解液需求量30万吨，同比增长78%。从价格上看，需求强劲，预计负极和隔膜价格下降空间有限，在乐观情况下可能在短期甚至有所提价，正极和电解液由于供需错配预计将进入向上周期。

得益于特斯拉、比亚迪、造车新势力、宏光MINI EV等优质供给的催化，目前国内新能源乘用车市场呈现高、低端两头大的“杠铃型”结构。展望未来2-3年，特斯拉、比亚迪、造车新势力等企业将逐步把产品梯次下沉，优质供给仍将成为新能源汽车销量增长的主要动力；同时，由于政策向好，To B/G端市场有望回暖。此外，2021年是氢能源汽车产业从0到1的关键一年，产业和相关龙头公司有望实现翻倍以上的增长。

电动车有助于实现我国汽车产业的自主化，促进制造业转型升级，有着更长远的深刻意义。汽车电动化和智能化逐步融入我们的生活，而新能源汽车则带着强大的电动化、智能化基因改变了传统车的研发模式，提高了人机交互效率。汽车电动化、智能化浪潮推动下，有望诞生规模庞大的优质公司。汽车的电动化+智能化的方向有望成为未来十年最强的产业方向之一。

结语：电池新能源领域的投资机会仍然被各大机构长期看好，“备战TWh时代”频频被各大机构及企业提及。可以预见，2021年电池新能源行业投资扩产项目数量与规模将双双回暖，多个细分行业将迎来高成长发展新机遇。